海康威視遭斷供?芯片供應能否保證？機構預計已有替代預案

2019-05-24 10:02:32來源：騰訊科技

文/李雋

5月22日早上，有外媒報道稱海康威視(002415.SZ)可能遭遇美國供應商“斷供”。受此利空消息影響，?？低暪蓛r開盤逼近跌停，對此公司投資者關系負責人早間回應第一財經記者查詢時表示：“我們這邊暫時沒有接到消息。”

隨后?？低暥聲貢S方紅在午間稱，未受到政府和相關機構的調查取證。同行業的大華股份(002236.SZ)也遭遇類似情況，其也稱沒有收到相關確定通知。分析人士認為，對安防行業龍頭企業來說，芯片供應方面國產化已經有進展，也有相關應對預案。

同日下午，當被問及“據報道，美國正在考慮對?？低暤戎袊恍┍O控設備制造商進行制裁。中方對此有何評論?”時，外交部發言人陸慷回應稱，反對美國濫用國家力量，肆意抹黑和打壓包括中國企業在內的其他國家企業的一些做法。

海康威視回應：已聘請專業人士作獨立調查

5月22日?？低曢_盤一度逼近跌停，收盤跌5.54%，報收26.07元。作為曾經的深市最大市值公司，?？低暼缃袷兄抵挥?437億元，排名下滑至第五位，前四位分別是五糧液(000858.SZ)、美的集團(000333.SZ)、格力電器(000651.SZ)、萬科A(000002.SZ),前三家市值均已超過3000億元。

5月22日午間，黃方紅表示，海康威視是一家商業公司，恪守商業公司的本分。公司未曾因報道中涉及的公司業務問題受到任何政府、任何相關機構等的調查取證，也未有海外媒體就該問題向公司進行全面的、深入的核實真實情況。公司是一家產品供應商，未在報道涉及的地區做過任何不恰當的行為。公司已主動聘請美國專業人士對報道涉及的公司業務進行獨立審查，專業人士將在獲得充分的證據后，回應海外各相關方的關注。

?？低曂顿Y者關系負責人也稱：“因為美國市場占?？低暱偁I收的6%。其中75%的產品，美國是不對我們征收關稅的，其余產品的稅率有可能會從原來的10%提高到25%。”

在5月10日的投資者交流會議上，海康威視負責人稱，“在海外我們還會很堅定地做下去，經濟的波動、政治的動蕩會帶來影響，但不至于讓?？党惺芴蟮娘L險。例如美國約占整個?？凳杖氲?%，若其他地方增長更快，這個比例還會下降。”

不過，?？低暷陥蟛⑽磁肚拔迕叹唧w名稱，應收賬款明細也沒有相應披露。前五名供應商合計采購額為68.69億元，占比為22.88%，其中第一名為34.15億元，占比11.38%。

芯片供應能否保證？

外界最關心的是海康威視等安防企業的芯片供應，是否有足夠保證，國產替代是否有預案，從而應對供應鏈的極端事件。

在5月10日的投資者交流會議上，?？低曄嚓P負責人表示，“華為海思是我們很好的一個供應商，彼此也很理解對方的需求。”

關于芯片業務，?？低曄嚓P負責人稱，“這十來年里我們對芯片的看法沒有發生大的變化，因為有一個基本的產業分工。芯片本身競爭也非常激烈，因為監控產品的種類型號太多，要把芯片的規格做全是非常困難的。所以產品的廠商去做芯片，從經濟的角度來看，不管做什么芯片，有規模的支撐做芯片才是合算的。”“如果說不做芯片就沒有競爭力，這個說法不太準確。關鍵是整個產業鏈里是否有人來補這個位置，若沒有人來補這個位置，這是問題;若有人來補就不是太大的問題。”

關于安防行業，5月22日招商證券分析師點評稱，“斷供”現在仍停留在傳言階段，沒有真正落地。?？低暤三堫^對于相關問題也有一定的預案準備。自去年以來，核心芯片的國產替代就在加速推進，某些產品已經可以對英偉達等國際廠商形成替代。即便禁運，對?？低暤三堫^廠商影響不大。

海外建廠進行時

安防行業的業績增速是否會放緩??？低曇患径炔淮罄硐氲臉I績也讓人擔憂。

2019年第一季度報告顯示，海康威視實現營業收入99.42億元，比上年同期增長6.17%;實現歸屬上市公司股東的凈利潤15.36億元，比上年同期下降15.41%。?？低暠硎?，因為“公司經營業績穩健發展”，預計上半年實現歸屬于股東凈利潤37.32億元到45.62億元，同比增速為-10%到10%。

?？低?018年年報稱：“和只做產業鏈中某一個節點的公司不一樣，海康威視不僅做算法，做產品，包括硬件產品，如攝像機、通道閘、結構化服務器等，也做應用系統，海康威視是從技術、到產品，再到系統全鏈條打通的公司。”

5月10日的投資者會議中，海康威視負責人稱，“?？禈I務比較均勻，也比較分散，不好的狀況出現都對公司產生了影響，比如去年土耳其業務幾乎休克;阿根廷、巴西匯率的波動。但是對海外，我們還是比較有信心的，一是產品本身存在的競爭力;二是隨著本土化的推進，我們現在海外營銷、服務團隊里面約三分之二為本地員工。”“在海外我們還會很堅定的做下去，經濟的波動、政治的動蕩會帶來影響，但不至于讓海康承受太大的風險。例如美國約占整個?？凳杖氲?%，若其他地方增長更快，這個比例還會下降。”

?？低曍撠熑艘脖硎?，“海外制造也在我們考慮的范疇，包括在巴西用代工的方式做過嘗試(因為巴西關稅很高)。去年有較多的情況發生，所以也考慮過自己在海外建廠，去年在印度的工廠已經投產，今年還會擴大規模來應對一些可能的挑戰。在當地建廠也能改善在當地的形象。”

西南證券分析師劉言認為，從3月份開始安防行業景氣度有所回暖，政府訂單和大企業訂單先行復蘇，預計?？低曉?019年第一季度是全年業績低點，第二季度有望回歸20%左右的營收增速。

同行業的大華股份(002236.SZ)在22日也大跌5.91%。大華股份董秘辦回應第一財經記者稱，這只是外媒的消息，而且消息也只是說美國政府正在考慮，并未得到一個最終確定的說法。招商證券認為，大華股份的策略則更加偏重自研芯片，公司在去年推出了自研的AI芯片，用于睿智系列經濟型人臉相機，預計大華將于今年第三季度推出第二代高性能方案。

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